日本农林中央金库巨亏，出售630亿美元债券止损

日本农林中央金库巨亏！出售630亿美元美国、欧洲债券止损

财联社讯 当地时间周二（6月18日），日本主要银行之一的农林中央金库宣布计划出售约10万亿日元（约合630亿美元）的美国和欧洲主权债券，以阻止持续存在的利率风险导致的巨大损失。

该行发言人表示，这笔债券销售将占其全球投资组合近六分之一，并将于明年3月底完成。 目前，农林中金预计本财年将报告1.5万亿日元的净亏损，是先前预估的三倍。最终的亏损金额可能根据销售量和市场情况发生变化。

发言人补充称，该行计划降低利率风险，并将投资分散到承担企业和个人信用风险的资产上。

农林中金此次巨亏主要源于其对美联储降息预期的押注失误。去年年底，市场预期美联储将在今年3月份开始降息，并在2024年全年降息5至6次。但实际情况是，市场预期发生了翻天覆地的变化，变成了可能在9月份开始降息，全年降息次数在1至2次之间。农林中金曾押注欧洲和美国利率不会长期保持高位，结果预期落空，导致其投资组合出现了巨大的损失。

上个月，该行宣布了一项全面调整其投资组合的计划，并最终采取“割肉”止损措施。值得一提的是，农林中金投资美债的这波损失远超金融危机时期。与三菱日联金融集团等其他日本大型上市银行不同，农林中金主要依靠其近60亿日元的证券投资组合来产生利润。

由于日本国内的负利率环境，该行长期在海外进行投资。根据农林中金上个月公布的文件，截至今年3月份，该行的31.3万亿日元债券持有量约占其整体投资组合的56%，这一部分的未实现亏损达到了2.19万亿日元。 该银行还是抵押贷款债券的主要投资者，持有价值7.4万亿日元的证券。

美国资管公司 [redacted] 的利率策略师表示：“这似乎只是这家银行风险监管的失败。我们仍看到美国投资级债券的买家非常激进，在2022年卖出美国国债后，日本买家又回来了。”市场人士近期表示，债市交易员们目前正在纷纷押注美国国债有望大涨，并重新进入了上周数据和美联储决议公布前逃离的看涨交易。现货市场的势头也在增强，摩根大通的一项调查显示，美债现货市场出现了约一个月以来最大的净多头。